Pienet yritykset ovat suurempi luottoriski kuin isot yritykset siksi, että niillä on vähemmän vakuuksia, lyhyempi toimintahistoria ja heikompi kyky kestää kassavirtakatkoksia. Rahoittajat arvioivat riskiä juuri näiden tekijöiden kautta, ja pk-yritykset jäävät usein heikommalle viivalle verrattuna pörssiyhtiöihin tai vakiintuneisiin suuryrityksiin. Tässä artikkelissa käymme läpi tärkeimmät syyt tähän eroon ja kerromme, miten pienyritys voi parantaa omaa rahoitusasemaansa.

Miten luottoriski arvioidaan eri kokoisilla yrityksillä?

Luottoriski arvioidaan tarkastelemalla yrityksen kykyä selviytyä taloudellisista velvoitteistaan. Suurilla yrityksillä on tyypillisesti pitkä toimintahistoria, julkisesti saatavilla olevat tilinpäätökset, monipuolinen asiakaskunta ja vakaat tulovirrat, jotka tekevät riskinarvioinnista helpompaa ja luotettavampaa. Pienyrityksillä nämä tiedot ovat usein niukkoja tai vaikeasti todennettavia.

Käytännössä luottoluokittajat ja rahoittajat katsovat yrityksen koosta riippumatta ainakin seuraavia asioita:

• Maksukäyttäytyminen ja mahdolliset maksuhäiriömerkinnät
• Liikevaihdon kehitys ja kannattavuus
• Omavaraisuusaste ja velkaantuneisuus
• Toimialan yleinen riskitaso
• Avainhenkilöiden vaihtuvuus tai riippuvuus yhdestä henkilöstä

Suurella yrityksellä nämä mittarit ovat yleensä tasaisempia ja paremmin dokumentoituja. Pienyrityksen kohdalla yhdenkin avainasiakkaan menetys tai yllättävä kulu voi heilauttaa koko taloudellista tilannetta merkittävästi. Tämä tekee riskiprofiilista epävakaamman rahoittajan silmissä, vaikka yritys olisi muuten toimiva ja kannattava.

Miksi pienyrityksellä on vähemmän vakuuksia kuin suurella?

Pienyrityksellä on vähemmän vakuuksia kuin suurella yrityksellä siksi, että sen omaisuuspohja on kapeampi. Suurilla yrityksillä on usein kiinteistöjä, koneita, varastoja ja sijoituksia, joita voidaan käyttää lainan vakuutena. Pienyritys saattaa toimia vuokratiloissa, ilman merkittävää kalustoa ja hyvin kevyellä taseella.

Tämä ei tarkoita, että pienyritys olisi huonosti johdettu. Monet menestyvät yritykset ovat tarkoituksella kevytrakenteisia, jotta ne pysyvät ketterinä. Rahoittajan näkökulmasta tilanne on kuitenkin haasteellinen: jos yritys ei pysty maksamaan lainaa takaisin, ei ole mitään konkreettista omaisuutta, johon tarttua.

Yrittäjä joutuu usein asettamaan henkilökohtaisen omaisuutensa, kuten asuntonsa, vakuudeksi yrityksen lainalle. Tämä kasvattaa yrittäjän henkilökohtaista taloudellista riskiä merkittävästi ja voi tehdä lainanhakemisesta psykologisesti raskaan päätöksen. Suuri yritys ei tähän tilanteeseen yleensä joudu.

Miten kassavirtaongelmat kasvattavat pienyrityksen riskiprofiilia?

Kassavirtaongelmat kasvattavat pienyrityksen luottoriskiä siksi, että pienyritys ei kestä pitkiä maksuaikaviiveitä yhtä hyvin kuin suuri yritys. Kun asiakkaat maksavat laskut 30, 60 tai jopa 90 päivän maksuajalla, pienyrityksen tili voi tyhjentyä ennen kuin rahaa tulee sisään. Tämä pakottaa yrityksen hakemaan lyhytaikaista rahoitusta toistuvasti.

Rahoittajat näkevät toistuvat kassavirtakatkokset merkkinä siitä, että yritys elää kädestä suuhun. Vaikka liiketoiminta olisi periaatteessa kannattavaa, epäsäännöllinen kassavirta tekee yrityksestä riskialttiimman lainakumppanin. Tämä on erityisen yleistä kasvuvaiheessa olevilla yrityksillä, jotka laskuttavat paljon mutta odottavat maksuja pitkään.

Yksi käytännöllinen ratkaisu kassavirtaongelmiin on laskujen myyminen rahoitusyhtiölle. Kun yritys myy avoimet laskunsa eteenpäin, se saa rahat käyttöön heti eikä joudu odottamaan asiakkaan maksuaikaa. Tämä ei kasvata yrityksen velkaa vaan nopeuttaa jo ansaittujen tulojen saamista tilille.

Voiko protestilista tai velkaantuminen estää rahoituksen saamisen?

Protestilista tai velkaantuminen voi estää perinteisen pankkilainan saamisen, mutta se ei estä kaikkia rahoitusmuotoja. Laskurahoituksessa arvioidaan ensisijaisesti laskun maksajan luotettavuutta, ei laskuttavan yrityksen omaa luottoluokitusta. Tämä avaa rahoitusmahdollisuuksia myös yrityksille, joilla on maksuhäiriömerkintöjä tai protestimerkintöjä.

Perinteinen pankki katsoo hakijan koko taloudellista historiaa. Jos yrityksellä tai yrittäjällä on merkintöjä maksuhäiriörekisterissä tai yritys on protestilistalla, lainahakemus hylätään lähes automaattisesti. Tämä sulkee pois monia pienyrityksiä, jotka ovat ehkä käyneet läpi vaikean kauden mutta toimivat nyt vakaasti.

Me Massitukulla autamme myös velkaantuneita yrityksiä. Laskujen ostossa arvioimme ainoastaan sen yrityksen luotettavuuden, joka maksaa laskun eli ostavan yrityksen tai julkisyhteisön. Jos laskun maksaja on luottokelpoinen, voimme ostaa laskun riippumatta siitä, millainen on laskuttavan yrityksen oma taloudellinen tilanne.

Mitä eroa on laskurahoituksella ja perinteisellä yrityslainalla riskin kannalta?

Laskurahoituksessa riski perustuu yksittäisen laskun maksajan kykyyn maksaa, kun taas perinteisessä yrityslainassa riski arvioidaan lainanottajan koko taloudellisen tilanteen perusteella. Laskurahoitus ei kasvata yrityksen velkaa, koska kyse on jo syntyneen myyntisaatavan muuttamisesta käteiseksi, ei uuden velan ottamisesta.

Perinteinen yrityslaina

Yrityslainassa pankki tai rahoituslaitos lainaa yritykselle rahaa, joka täytyy maksaa takaisin korkoineen. Lainan saamiseksi tarvitaan usein vakuuksia, hyvä luottoluokitus ja riittävä toimintahistoria. Laina kasvattaa yrityksen velkaantuneisuutta ja näkyy taseessa velkana, mikä voi vaikuttaa tuleviin rahoitusmahdollisuuksiin.

Laskurahoitus pk-yritykselle

Laskurahoituksessa tai laskujen myynnissä yritys muuttaa jo tekemänsä työn tulokset nopeasti käteiseksi. Rahoituksen vakuutena toimii lasku itse ja sen takana oleva ostajan maksukyky. Tämä tarkoittaa, että pienyritys voi saada rahoitusta ilman omia vakuuksia, ilman velkaantumista ja ilman pitkiä sitoutumisia. Provisio maksetaan vain käytetystä rahoituksesta, ei vuosimaksuina tai piilokuluina.

Riskin jakautuminen on myös erilainen. Laskun myynnissä vastuu perinnästä siirtyy rahoittajalle, mikä poistaa yritykseltä perintäriskin kokonaan. Laskurahoituksessa yritys säilyttää laskun omistuksen ja kantaa enemmän vastuuta, jos maksaja ajautuu maksuvaikeuksiin.

Miten pienyritys voi parantaa rahoitusmahdollisuuksiaan käytännössä?

Pienyritys voi parantaa rahoitusmahdollisuuksiaan pitämällä kirjanpidon ajan tasalla, lyhentämällä asiakkaiden maksuaikoja, hajauttamalla asiakaskuntaansa ja valitsemalla rahoitusmuodon, joka sopii sen todelliseen tilanteeseen. Luottokelpoisuus paranee pienin askelin, mutta käytännön toimet voivat tuottaa tuloksia jo lyhyellä aikavälillä.

Konkreettisia keinoja ovat muun muassa seuraavat:

1. Pidä kirjanpito kunnossa ja ajan tasalla. Selkeät ja ajantasaiset tilinpäätökset kertovat rahoittajalle, että yritystä johdetaan ammattimaisesti.
2. Vähennä riippuvuutta yhdestä asiakkaasta. Jos yksi asiakas tuottaa yli puolet liikevaihdosta, riskiprofiili on korkea. Monipuolinen asiakaskunta tekee kassavirrasta vakaampaa.
3. Lyhennä laskujen maksuaikoja tai tarjoa alennusta nopeasta maksusta. Tämä parantaa kassavirtaa ilman ulkopuolista rahoitusta.
4. Hyödynnä laskujen myyntiä käyttöpääoman lähteenä. Sen sijaan että odotat 60 päivää laskun erääntymistä, saat rahat tilille jopa saman päivän aikana.
5. Hoida maksuhäiriöt mahdollisimman nopeasti. Jokainen maksettu velka parantaa yrityksen luottoprofiilia vähitellen.
6. Rakenna luottamuksellinen suhde rahoittajaan etukäteen. On parempi tutustua rahoitusvaihtoehtoihin ennen kuin kriisi iskee kuin hakea apua vasta hätätilanteessa.

Pienyrityksen luottoriskiä ei voi poistaa kokonaan, mutta sitä voi hallita tietoisesti. Oikean rahoitusmuodon valinta on yksi tärkeimmistä päätöksistä: laskurahoitus sopii erityisesti yrityksille, joiden kassavirta vaihtelee tai joiden asiakkaat maksavat pitkillä maksuajoilla. Jos haluat selvittää, sopiiko laskujen myynti tai laskurahoitus yrityksellesi, voit ottaa meihin yhteyttä suoraan puhelimitse numeroon 044 211 1403 tai sähköpostitse osoitteeseen rahoitus@massitukku.fi. Käsittelemme jokaisen yhteydenoton luottamuksellisesti ja liiketoimintasalaisuuksia kunnioittaen.